| 股票公式網為你精選 明日股票推薦一覽表，本站為股票投資者免費提供全面、最新的股票公式。 人社業務穩健增長。公司多年來堅持自主創新，奠定了行業領先的核心技術優勢。2015年實現營業收入4.5億元，同比增長23.0%，主要是系統集成、運維服務收入增長；實現利潤總額7600萬元，同比增長11.3%；實現凈利潤6300萬元，同比增長6.9%；實現歸屬于母公司的凈利潤5700萬元，同比增長2.6%。 與平安強強聯合，著力打造“大民生”。通過募投項目的實施，公司意圖建立包括人社、醫療衛生、公積金、民政的“大民生”的業務發展體系，并拓深互聯網與大數據技術與公司主業的融合，提高大健康業務聯動效率，增強公司各業務間的協同效應，進一步增強公司的核心競爭力。 注重長遠發展，著力搭建“軍轉民”平臺。國內頂級科研機構中物院的軍轉民技術轉移平臺集中在久遠銀海。此外，公司軍轉民業務的開展與市場存在一定預期差:公司軍轉民業務不局限在大股東——中物院，而是著力搭建一個“軍轉民”平臺，一方面對接各科研院所、軍工企業，另一方面提供項目投融資及平臺數據積累的技術支持，以平臺的方式孵化軍轉民技術。公司已經明確提出把軍轉民作為公司的長期戰略規劃，未來公司有望在軍轉民領域實現較大作為。 盈利預測與投資建議:我們預測公司2016-2018年攤薄后EPS分別是0.97元、1.17元、1.55元，對應動態PE分別為101倍、84倍和63倍。考慮到公司在行業中龍頭地位以及醫療服務行業廣闊前景，我們預期公司合理市值為100億元，對應2016年目標價為125元，維持“增持”評級。 風險提示:募投項目進展或不及預期；人社領域業務拓展或不及預期；運維服務收費標準下降的風險。 1）公司主營汽車差速器半軸齒輪和行星齒輪等，目前公司差速器錐齒輪國內市場份額超35%，是國內轎車領域精鍛齒輪龍頭。2）公司客戶優質，產品配套結構好，去年合資外資品牌配套收入占比達83.44%，是公司盈利能力明顯高于汽車零部件行業并且保持穩定的重要原因。 1）一季度公司訂單完成率僅為64.02%，結合我們調研跟蹤情況來看，目前公司訂單交付壓力較大。2）目前公司募投產能已充分達產，產能調整也已基本完成。相比往年，今年將是公司前2-3年儲備產能充分釋放的一年。綜上分析，訂單爆滿+產能充分釋放將支撐公司業績從今年開始加速增長。結合公司披露的定期報告涉及的量產項目信息，我們預計公司加速增長可持續。3）從增長格局看，天津大眾DQ380一期與DQ500開始放量將推動公司內銷保持較快增長；電動差速器齒輪出口、大眾捷克工廠差速器錐齒輪及GKN 與格特拉克等海外項目陸續放量將支撐公司出口保持高速增長。 |